中信里昂:水地公司买入评级目标价15.80美元


时间:2021-06-01  来源:  作者:  点击次数:


原标题:中信里昂:水地公司买入评级目标价15.80美元

中信里昂1日发布研究报告,根据2020-2025年复合增长率47%,目标价15.8美元,给水地“买入”评级。同时,根据美国GAAP,中信里昂预计水地公司2023年实现盈利。

中信里昂在研究报告中认为,作为网上寿险和健康险的第二大经销商,水地公司将在网上寿险和健康险的热潮中处于有利地位。“作为一家新上市的公司,水地公司提供了一个稀缺的投资机会。凭借成熟的品牌认知度、卓越的客户获取能力和技术赋能,水地公司在中国保险技术领域拥有良好的投资机会。”

自上市以来,水地公司股价下跌了31%左右,而摩根士丹利资本国际中国同期股价为3%。中信里昂认为,这反映出市场还没有完全实现线上寿险和健康险的业务模式以及‘保医健’带来的长期潜在协同效应。

水地公司的收入引擎是它的保险市场,水地公司通过向客户分销200种寿险、健康险产品赚取经纪佣金。中信里昂预计,2020-25年,水地公司将扩大客户群,产品结构向长期产品转变,盈利能力提高。同时,在保险技术方面,水地公司将积极运用其数据洞察力和技术,提高运营效率,为客户增值,抢占10万亿人民币的保险技术市场。

中信里昂预测,根据美国GAAP,水地公司2023年可以实现盈利,15.80美元的目标价意味着2022年市盈率为5.2倍,与全球保险科技同行一致。

展望未来,中信里昂认为,水地公司的目标是进入医疗卫生生态,虽然其医疗卫生业务还处于起步阶段,只提供基础医疗服务、在线咨询和小规模药物福利。水地公司另一个更大的想法在于数据和保险技术的出口和商业化。


本文来自环球国际 转载请注明

上一篇 下一篇


  • 用户名:
  • 密码:
  • 验证码:
  • 匿名发表